Sourse: CME's Bitcoin Futures Hit New Records.
С тех пор как в марте Чикагская биржа опционов (Cboe) объявила о прекращении торговли фьючерсами биткоина, на Чикагской товарной бирже (CME Group) наблюдался огромный приток объёма торгов. В течение второй недели мая фьючерсы CME на биткоин достигли важного рубежа, когда они превысили 33 000 контрактов (номинальная стоимость 1,3 млрд. долл. США) за один день. В другом случае открытый интерес CME к позициям на производные биткоина побил рекордный уровень в 5190 контрактов 28 мая.
Рынки фьючерсов биткоина CME Group бьют рекорды в течение апреля и марта
2019 г.
Было много событий, происходящих с фьючерсами биткоина, специально разработанными CME Group.
В марте прошлого, 2018 года, Cboe решила объявить о закрытии своего фьючерсного рынка биткоина, заявив, что товар имеет низкие объёмы торгов. Хотя, в то время Cboe заявила, что в будущем она будет обдумывать предложение продуктов, на основе производных криптовалюты. Последний контракт на фьючерсы биткоина на бирже CBOE будет заключен 19 июня, и, согласно электронному ответу Сюзанны Косгроув из Cboe, биржа всё ещё оценивает ситуацию.
«Cboe заново переоценивает свой подход в отношении того, как она планирует продолжать предлагать производные цифровые активы для торговли», - отметила Косгроув 11 июня. Решение Cboe покончить с фьючерсами биткоина, похоже, вызвало гораздо больший спрос и предложение крипто-производных на CME Group.
Прошедший май 2019 г. оказался рекордным месяцем для фьючерсов биткоина на CME Group, где было заключено около 300 000 контрактов. Более того, июньские объёмы в настоящее время начинают расти, как и контракты на июль. News.Bitcoin.com сообщил о том, что производные биткоина CME Group оценили в номинальную стоимость $ 1,3 млрд (168 тыс. BTC), когда 13 мая было обменяно 33 677 контрактов. В рекордный день объём вырос почти на +50% по сравнению с последним достижением 22,5 тыс. контрактов, заключенных 4 апреля. Когда речь заходит об открытых процентных ставках из месяца в месяц, среднесуточная открытая процентная ставка за месяц увеличилась на +755%. Более того, данные CME за 28 мая показывают, что открытый интерес подскочил до 5190 контрактов. В течение апреля и мая условный объём торговли биткоинами в CME Group превышал совокупный объём предыдущих шести месяцев (!).
На скрине ниже: Среднесуточный объем (ADV) по месяцам показывает прирост на +1188% с декабря 2017 года к маю 2019 г.
Реклама:
криптовалютная биржа EXMO >>>
(удобна для жителей Украины и РФ, наличием рекордного числа торговых пар с рублём и гривной).
В дополнение к рекордным показателям 5 июня 2019 г. CME Group опубликовала новый отчет, в котором анализируется базовая ставка биткоина CFR (BRR) CME. В отчёте объясняется, как работает система BRR и как индекс на основе биткоина избегает манипулятивных практик и даёт точное представление о цене. В документе рассматриваются несколько моментов, помогающих установить, благодаря чему BRR является «надёжным источником цены биткоина и предназначен для облегчения создания финансовых продуктов на основе биткоина». Это включает в себя восемь различных тестов: релевантность, устойчивость к манипуляции, проверяемость, воспроизводимость, своевременность, стабильность и экономию.
"Можно сделать вывод, что BRR является представителем базового спотового рынка биткоина, который он отслеживает, так как по определению он представляет фактические сделки, которые произошли на этом рынке. - Улавливая условную стоимость транзакций, BRR обеспечивает точную ссылку к средней спотовой цене за период", - отмечается в последнем отчёте по биткоину от CME Group.
CME продолжает углубленный анализ BRR:
"В BRR существует ликвидность, за 1 год: с марта 2018 г. по март 2019 г. было совершено сделок с биткоинами на сумму свыше 3 миллиардов долларов США, более 1,8 миллиона сделок было включено в BRR на основе общего количества 607 000 сделок с биткоинами, что свидетельствует о достоверности расчетов по BRR."
На скрине ниже: открытый интерес показал прирост +755% с декабря 2017 г. по май 2019 г.
Кроме того, 7 июня на веб-портале агрегации данных Tradeblock был опубликован отчёт о том, как рынки фьючерсов биткоина набирают обороты рядом с уже сложившейся средой спотового рынка.
«Продукт CME (биткоин-фьючерсы) даже начал приближаться к объёму торгов на доступных американских спотовых биржах. В апреле 2019 г. месячный номинальный объём торгов фьючерсами биткоина превысил совокупный объём шести крупнейших американских спотовых бирж», - согласно недавно опубликованному отчёту Tradeblock.
Возможность для институциональных игроков хеджировать свои ставки.
В течение мая и первой недели июня 2019 г. также было несколько заметных разрывов, которые создают у некоторых спекулянтов впечатление, что в игре участвуют институциональные трейдеры. Традиционно разрывы заполняются, когда рынки закрываются в конце недели, и снова повышаются в понедельник, но за последние несколько недель и к настоящему моменту было уже четыре разрыва.
Очень заметны разрывы на графике биткоин CME Futures. Обычно, когда есть большой интерес к определенным фьючерсным рынкам, разрывы могут значительно увеличиваться. Это может дать трейдерам возможность получать прибыль между ценами закрытия рынка и ценами открытия на следующей неделе. Но следует помнить, что это рискованно и требует множества отработанных стратегий.
До сих пор не было незаполненных разрывов с тех пор, как CME Group запустила свой производный продукт биткоина в декабре 2017 года. Это заставило людей поверить, что крупные игроки могут хеджировать свои ставки с позициями BTC на спотовом рынке и получать прибыль во время нового открытия на следующей неделе. Это, в свою очередь, может вызвать нестабильность цен на спотовом рынке, и в последнее время на рынках биткоина наблюдается много бурных событий, совпадающих с растущим открытым интересом и объёмами, происходящими на бирже CME.
"В апреле и мае условный объём торговли по bitcoin в @CMEGroup был больше, чем объём за предыдущие 6 месяцев вместе взятых."
— TradeBlock (@TradeBlock)
6 июня 2019 г. (в твиттере)
