Ich bin ganz sicher nicht der Einzige der sich diese Frage stellt.

Hier das passende Video

Es wird immer gesagt, das die "sicheren Häfen" wie Gold, Staatsanleihen und seit neuestem auch Bitcoin, eher azyklisch auf die Aktienmärkte reagieren. Anders ausgedrückt:

Wenn die Aktien fallen steigen die "sicheren Häfen"

Zur Zeit erleben wir aber genau das Gegenteil, kurz, alles geht den Bach runter.

Eine Antwort auf diese Frage versuche ich in diesem Artikel zu geben.

Um zu verstehen warum das so ist, müssen wir aber ein gewisses Vorwissen mitbringen. Wir müssen Wissen wie sogenannte Hebelgeschäfte funktionieren. Die CFDs sind ein klassisches Hebelprodukt.

Wie ein CFD funktioniert seht Ihr hier.

Um Euch einen ganz kurzen Einblick in den CFD handel zu geben nur soviel:

Ein CFD ist nicht anderes als eine Wette auf Preisveränderungen eines zugrunde liegenden Assets ( Aktie, Aktienindex, Rohstoffe, etc)

Euer Wettgegner, der der die Wette annimt ist immer ein Broker. Das ganze hat nichts mit einer Börse zu tun, Ihr könntet genau so auf fallende oder steigende Naturkatastrophen wetten.

Angenommen Ihr investiert 100.- Euro in einen CFD mit Hebel 10. Weiter angenommen der Basiswert, eine Aktie, kostet auch 100.- Euro. Das würde bedeuten, dass Ihr mit Euren 100.- Euro in wirklichkeit 1000.- Euro, nämlich 10 Stk. des Basiswertes, bewegt.

Die 100.- Euro dienen als Garantie ( Margin) für Euren Brocker in höhe von 10%.

Wenn nun die gewählte Aktie um 1.- Euro steigt, macht Ihr einen Gewinn von 10.- Euro ( Faktor 10), wenn sie aber um 1.- Euro fällt, macht Ihr einen Verlust von 10.- Euro.

Da durch diesen Verlust von 10.- Euro aber Eure 10 Prozentige Sicherheit nicht mehr gegeben ist, wird der Broker von Euch verlangen, dass Ihr Eure 10 Prozentige sicherheit wieder auffüllen müsst ( Margin Call). In unserem Beispiel währen das 9.- Euro.

Preis der Basis Aktie jetzt 99.- Euro mal Hebel 10 = 990.- Euro.

10% Sicherheit wären demnach 99.- Euro. Ihr habt aber nur 90.- Euro ( 100.- - 10.- =90) also müsst Ihr die fehlenden 9.- Euro zu schiessen.

Ich hoffe ich konnte Euch das Prinzip mit diesem Beispiel näher bringen.

Doch nun zurück zum Thema.

Bei diesen, in der letzten Woche abgestürzten, Aktienmärkten, ist ein erheblicher Teil durch eben solche Hebelprodukte abgebildet. Wenn in unserem Beispiel der Verlust bei 1% lag, so ist der Verlust an den aktuellen Märkten wesentlich höher, dazu kommt, dass die Hebel meist deutlich höher liegen.( 20, 50 oder gar 100)

Das hat zur folge, dass die Margins sehr schnell ins Bodenlose fallen und daher wieder Aufgefüllt werden müssen. Das bedeutet weiters, dass sich die Zahlungspflichtigen irgenwie Geld beschaffen müssen um eben diese Margin Calls zu bedienen. Die Schuldner müssen also Assets verkaufen und genau diese Assets sind die sogenannten "sicheren Häfen".

Das ist der Grund warum Gold, Kryptos und Staatsanleihen gerade an Wert verlieren. Diese Assets werden gerade zu Geld gemacht um die Margin Calls zu bedienen.

Das ändert nichts daran, dass z.B. Gold und Bitcoin sichere Häfen sind. Sie werden ihre Stärke bei dauerhaftem Vertrauensverlust in das System noch ausspielen aber gerade in solchen Situationen, wie wir sie gerade erleben, werden sie als erstes liquidiert.

Daher kein Grund zur Panik!

Tschüss Euch