Skriven av: Lemonade Alpha, Mar 17. Översatt av nakamomo6.
Index Coop presenterar stolt lanseringen av en ny produkt: Flexible Leverage Index (FLI, uttalas “flaj”) ✈
FLI är en strukturerad produkt i ERC20 format som låter dagshandlare automatisera en hävstångsnivå på ett fullständingt decentraliserat sätt.
FLI är det andra samarbetsprojektet tilsammans med teamet bakom DeFi Pulse (Pulse, Inc) – byggd för att minimera riskerna och kostnaderna som vanligtvis uppstår när man hanterar kollateraliserad skuld. Idag finns vår ETH2x flaggskeppsprodukt tillgänglig (ej i USA) med ett initialt tak om 50k enheter.
I denna post lär du dig:
- FLI introduktion
- Vad är under huven? Metodologi 101
FLI Basics
Hävstång är ett av de starkaste användningsområdena inom DeFi. Traditionella arbetsflöden för att åstadkomma hävstång i DeFi är dock ingen baggis. Användare måste ha översyn över nyckeltal, undvika likvidationsrisk och straffavgifter.
Flexible Leverage Index skapades för förenkla användandet av hävstång och för att minimera underhåll av positionen med dessa risker I åtanke.
FLI använder nyskapande strategi byggd på Set Protocol och Compound som abstraherar hanteringen av kollateraliserad skuld till ett enkelt index – konstruerat som ett ERC-20 token. Initialt är FLI endast tillgänglig för ETH men andra FLI:er kan skapas för tillgångar på andra låneprotokoll som t ex wBTC, YFI, och LINK.
Det finns 4 stora fördelar med att använda FLI:
- Minskad (ej eliminerad) risk
- Minskade gaskostnader och avgiftsbördor
- Lätt att använda
- Kopplas lätt samman med olika DeFi protokoll
🦺 Minskad Risk
Hävstång medför naturligtvis risk. FLI minskar en del av den risken åt dig.
Detta sker genom automatiskt underhåll och centrerar hävstången runt nyckeltal över tid. FLI är designad för att klara av att absorbera stor volatilitet och återbalancerar automatiskt för att säkerställa att kollateraliseringsnivån stannar över likvideringsgränsen. FLI har även en krismekanism som minskar hävstången utifall att en svart svan inträffar.
Ännu en fördel med FLI som minskar risken är att det kan återköpas. FLI är det första fullständigt kollateraliserade token med hävstång som kan återköpas mot dess undeliggande komponenter (ETH, USDC). Kollateralisation medför en bättre riskprofil än en fullständigt syntetisk hävstång.
⬇ Lägre Avgiftsbörda
FLI dämpar din avgiftsbörda med hjälp av en unik algoritm som ökar effektiviteten I återbalanseringen med en hel storleksordning. Utöver detta är tokenets streamingavgift endast 1.95% (årligen) vilket är avsevärt mycket lägre än på centraliserade börser samt att du undgår slippage på väg in och ut.
🔰 Användarvänlighet
Bäst av allt är att flexibla hävstångstoken är mycket enkla att använda. Du kan enkelt köpa och sälja på t ex TokenSets och Uniswap och uppleva kollateraliserad skuldhantering abstraherat till ett enda token!
FLI återbalanserar din hävstångsposition automatiskt så du slipper ha konstant översyn över din likvidationsrisk.
🎼 Kombinerbarhet
Ytterligare en differentierande factor är FLI:s kombinerbarhet som möjliggjörs genom fullständigt kollateraliserat ERC-20 Set token. Detta tillåter FLI att integreras i en uppsjö av tjänster vilket expanderar dess användningsområde.
Vad finns under huven? Metodologi 101
Index Coops produkter förljer strikta metodologier. Pulse, Inc. har publicerat en detaljerad analys av FLI på engelska: Introducing the Flexible Leverage Index och TokenSets har delat tekniska detaljer här.
Nedan följer en översikt på hög nivå.
Initiala parametrar för Ethereum Flexible Leverage Index:
- Underliggande tillgång: ETH
- Målsättning för hävstång: 2
- DeFi låneprotokoll: Compound
- Maximum hävstång: 3
- Minimum hävstång: 7
- Centreringshastighet: 5%
Avgifter
Flexible Leverage Index hare en förvaltningsavgift om 1.95% (195 punkter) och en 0.1% präglings/återköpsavgift. Intäkterna som genereras av förvaltningsavgiften delas up om 40% till DeFi Pulse och 60% till Index Coop.
Index Formel
FLIt = FLIt-1 * (1 + ((Pricet/Pricet-1–1) * CLRt-1 — (BorrowRatet * (CLRt-1 -1)/CLRt-1)))
Formel för ny hävstångsratio (Current Lever Ratio) för perioden:
CLRt+1 = max(MINLR, min(MAXLR, TLR * (1 — RS) + CLRt * RS))
Ordlista
- Lånekostnad — kostnaden som uppstår vid lån från låneprotokollet under den senaste epoken.
- Epoklängd — tidsrymd mellan återbalanseringarna.
- Önskad hävstångsratio (Target Leverage Ratio, TLR)— det långsiktiga värdet av tillgångarna I indexet delat med värdet av indexets skuld.
- Nuvarande hävstångsratio (Current Leverage Ratio, CLR)— det nuvarande värdet av tillgångarna I indexet delat med värdet av indexets skuld.
- Maximal hävstångsratio (Maximum Leverage Ratio, MAXLR)— den högsta hävstångsratio som indexet kan ha efter en återbalansering.
- Minimal hävstångsratio (Minimum Leverage Ratio, MINLR)— den lägsta hävstångsratio som indexet kan ha efter en återbalansering
- Återbalanseringshastighet (Re-centering Speed, RS)— hastigheten med vilket den nuvarande hävstångsration anpassas för att återgå till den önskade hävstångsration under var period då indexet ej återbalanseras till maximal- eller minimal hävstångsratio.
Hur köper jag?
Tillgång I plånböcker och aggregatorer kommer snart!
OBS: Det finns ett betatak för antalet FLI som kan präglas på 50k enheter. Taket kan höjas av Index Coops styre.
Vanliga frågor
- ETH2X - FLI FAQ
- How to Issue or Redeem a Leveraged Set
- Risks of Using Leverage Tokens
- How do Leverage Tokens Work?
Resurser
- 🎧 View from the Nest feat. Scott Lewis
- Flexible Leverage Index — Pulse, Inc
- FLI Decision Gate I
- FLI Decision Gate II
- IIP-13 Work Team Analysis
För mer information om Index Coop, besök gärna:
