Es bien sabido que Uniswap adopta el modelo XYK de la capa subyacente en su minería de yield farming; que utiliza la ecuación de x*y=k como regla para la creación de mercado automatizado (AMM), mientras que otros proyectos de DeFi dependen de los stakes de los LP (aporte de liquidez) para obtener beneficios de creación de mercado; los cuales constituyen la parte de ingresos estable para los participantes, ya que los otros ingresos en la minería de yield farming tienen mucha incertidumbre: a veces se gana dinero, a veces se pierde, e incluso pueden perder el principal, debido a las pérdidas no permanentes. Mientras tanto, los inversores tienen que tener en cuenta sus fondos cambiarios a la hora de realizar conversiones cripto a cripto: la cotización podrá ser no tan favorable cuando se trata de montos grandes. Así que la forma de proporcionar a los inversores mejores cotizaciones, se ha convertido en la prioridad de los intercambios centralizados. De ahí surgieron los Creadores de Mercado.
¿Por qué los intercambios centralizados necesitan Creadores de Mercado?
La intervención de los inversores caudalosos puede provocar cambios drásticos en los precios de las monedas; lo que también se conoce como “long wick candles” (velas de mecha larga). Para evitar esto y garantizar las transacciones de grandes cantidades, los intercambios centralizados necesitan introducir Creadores de Mercado para que inyecten liquidez y ofrezcan una buena experiencia de trading a los usuarios. A cambio, los intercambios también ofrecen condiciones preferentes a los Creadores de Mercado para que participen y ganen beneficios.
En este sentido, los Creadores de Mercado y los intercambios, forman una alianza en la que todos salen ganando: los inversores ordinarios pueden evitar las pérdidas causadas por los spreads del mercado y disfrutar de buenas cotizaciones, y como resultado, la reputación de los intercambios se verá reforzada. Por lo tanto, la introducción de un programa de Creadores de Mercado es la mejor opción en la actualidad, que es precisamente la razón por la que todos los intercambios están dando la bienvenida a los Market Makers.
Las ventajas y el modelo de ganancia de los Creadores de Mercado
La responsabilidad de los Creadores de Mercado está en reducir el spread entre los pares de trading mediante la colocación continua de órdenes de compra y venta en el intercambio, y proporcionar liquidez a los pares de trading para evitar circunstancias como las velas con mecha larga. Es decir, compran y venden continuamente las monedas de los pares de trading para mantener los precios consistentes con otros intercambios, o dentro de un cierto rango de fluctuación.
Las ganancias principales de los creadores de mercado provienen de 4 aspectos:
1. La diferencia entre los precios establecidos por diferentes intercambios para el mismo par de trading, o la diferencia de precios entre diferentes pares de trading en el mismo intercambio. En este caso, los Creadores de Mercado sirven solamente de mediadores profesionales. Por ejemplo, cuando el precio de una moneda en el intercambio A es inferior al del intercambio B, los Market Makers pueden comprarla en el intercambio A y luego venderla en intercambio B para ganar con la diferencia. O también cuando existe una diferencia entre la tasa de la moneda A a USDT y la tasa de la moneda A a BTC, los Creadores de Mercado pueden comprar y vender para quedarse con la diferencia.
2. El spread entre “bid & ask” para el mismo par de trading en el mismo intercambio, por ejemplo, los Creadores de Mercado pueden colocar al mismo tiempo una orden de compra y otra de venta y, como que siempre hay clientes en el mercado que compran y venden, pueden ganar con la diferencia entre ambas.
De hecho, estos dos tipos de diferencias de precios existen constantemente. Sin embargo, para los inversores ordinarios no les resultan lucrativos debido a las elevadas comisiones de las transacciones, mientras que los Creadores de Mercado, que disfrutan de una comisión baja, están motivados a hacerlo para juntar cuantías pequeñas y convertirlas en una gran fortuna.
3. Recompensas o incentivos ofrecidos por el intercambio a los Creadores de Mercado por haber realizado determinadas tareas, las cuales varían según los diferentes exchanges.
Como podemos ver, la diferencia de precios es el origen principal de los beneficios de los Creadores de Mercado. El factor que mayor influencia tiene en esto, son las comisiones de las transacciones. Por esta razón, los intercambios han ofrecido comisiones preferenciales a los Creadores de Mercado. Estas comisiones, están muy por debajo de la media del mercado y constituyen la razón por la que pueden tener mayores ganancias.
4. Los Creadores de Mercado a veces cooperan en algunas monedas con los promotores de proyectos, quienes pueden ofrecer recompensas para la creación de mercado, en este caso, ambas partes pueden beneficiarse de la cooperación porque la liquidez que aportan los Creadores, puede facilitar el desarrollo del proyecto y hasta extenderse a más intercambios, que es lo que esperan los promotores de proyectos.
Sin embargo, para convertirse en Creador de Mercado se requieren ciertas cualificaciones. Siendo el contrapeso para mantener el precio de la moneda estable con gran caudal de fondos, los Creadores de Mercado deberían tener al menos suficiente capital y una estrategia completa de creación de mercado, la cual es básicamente un procedimiento automatizado, que debe garantizar a los inversores, una experiencia de cotización optimizada; mitigando el riesgo de liquidación forzosa causada por las “velas con mecha larga”.
¿Cómo hace CoinEx para atraer a los Market Makers en une mercado alcista?
Un Creador de Mercado suele crear cuentas en varios intercambios al mismo tiempo, para incrementar la posibilidad de beneficios y tener mayor rendimiento. CoinEx también invita a que participen los Creadores de Mercado que operan en otros intercambios. Pueden participar en el programa de Creadores de Mercado de CoinEx y ganar una fortuna adicional.
Con su programa de Market Makers, CoinEx inicia la batalla por el liderazgo de la Creación de Mercado
La mayoría de los intercambios, incluyendo OKEx, Huobi, Binance, CoinEx, etc., han lanzado su programa completo de Creadores de Mercado. Sin embargo, en este mercado alcista actual, todos ellos mantienen sin cambios su programa, excepto CoinEx, quien ha presentado por primera vez en este año, el nuevo programa de Market Makers, con más incentivos agregados para atraer a los creadores de calidad, y de esta manera, inicia oficialmente una batalla entre los intercambios, para incluir más Creadores de Mercado.
En comparación con otros intercambios, CoinEx tiene las siguientes ventajas:
- La comisión de transacción más baja y la devolución más alta
El mayor gasto de un Market Maker, son las comisiones que se cobran por las operaciones de la creación de mercado. Así, cuanto más baja sean las comisiones por transacción, mayor serán la ganancias para los Creadores de Mercado. En comparación con sus homólogos, CoinEx ha ofrecido un descuento mayor en las comisiones de un -0,015% para la creación de mercado perpetuo e incluso un 0,000% para la creación del mercado spot. Los Creadores de Mercado ahora cuentan con más oportunidades, para obtener más beneficios, debido a menores comisiones, mayor devolución y más opciones de inversión.
2. Requerimientos mínimos para aplicar
Los requisitos de aplicación son un umbral rígido para los participantes. Según el programa de Creadores de Mercado de CoinEx, siempre que un solicitante esté familiarizado con las estrategias de trading y tenga un volumen mensual de 10 millones de dólares (unos 230 BTC), ya sea un individuo, una institución o un intercambio, puede solicitar ser un Market Maker.
3. Seguridad garantizada por la fortaleza técnica
CoinEx ofrece a los usuarios una gama completa de datos de transacciones y servicios de API con baja latencia y rápido procesamiento de las mismas, los cuales pueden garantizar la seguridad, la estabilidad y la profesionalidad del sistema para los traders, los inversores y los Creadores de Mercado. Además, CoinEx tiene la garantía más baja del sector, no permite la liquidación anticipada ni la manipulación del gráfico de velas, y ofrece al mismo tiempo el 100% del pago de la garantía de riesgo. Todas estas medidas, han reducido al mínimo, los riesgos de mercado que enfrentan los Market Makers y los inversores, en circunstancias extremas.
Comparación de la calificación a los Creadores de Mercado y los incentivos ofrecidos a los mismos en diferentes intercambios
Entre los intercambios, los incentivos ofrecidos, criterios de calificación y requisitos de solicitud para la creación de mercado, pueden ser diferentes. La siguiente tabla ofrece una comparación entre varios intercambios en los aspectos mencionados. Los Creadores de Mercado pueden consultar a los gerentes de atención al cliente de cada intercambio para obtener más detalles:
Requisitos de las solicitudes
Como se puede ver en la tabla, los requisitos establecidos por los intercambios para la solicitud de la creación de mercado, son más o menos similares, incluyendo principalmente el caudal de capital del usuario y la experiencia actual o histórica de la creación de mercado en algún intercambio, ya que la experiencia relacionada es esencial. Cabe mencionar que CoinEx no tiene establecido requerimiento sobre el volumen mínimo de trading mensual ni un umbral de activos al contado en la cuenta de CoinEx del solicitante. Es decir, los Creadores de Mercado pueden retirar fondos para otros fines en cualquier momento sin que ello afecte a la calificación de su cuenta de creación de mercado, lo que permite disponer de un flujo de mayor liquidez.
Criterios de calificación
En cuanto a los criterios de calificación, existen estándares concretos en torno a la creación de mercado, los cuales incluyen principalmente el volumen de trading, el spread del “bid & ask” y la cantidad de órdenes. Desde luego, estos estándares pueden variar con el tiempo. Algunos intercambios, como ZB, Huobi y Binance, establecen un umbral más alto para los solicitantes de creación de mercado, mientras que CoinEx propone un “período de prueba” de tres meses para los solicitantes, con el cual, pueden tener suficiente tiempo de preparación, lo que hace de los criterios de CoinEx, más flexibles. En este sentido, Huobi tiene los criterios más estrictos por la exclusión de los creadores con calificaciones más bajas, lo cual no es muy favorable para los Market Makers.
Incentivos
Los incentivos o privilegios son en realidad lo que más les importa a los Creadores de Mercado; los cuales varían según los diferentes intercambios: a diferencia de Binance, Huobi y ZB, queo frecen incentivos flexibles, CoinEx ofrece a los Market Makers, comisiones de transacción más bajas, parte de la cual también puede deducirse con CET, lo que le da a los creadores mayor margen de ganancia, y además se aplican una serie de comisiones escalonadas de acuerdo con los niveles de las cuentas VIP de los Creadores de Mercado.
Conclusión
El mercado alcista está acompañado de un enorme volumen de trading de criptomonedas. Lamentablemente, Huobi, OKEx y Binance no valoran suficientemente el papel de los Creadores de Mercado, y esa es una buena oportunidad para CoinEx, quien ha iniciado su estrategia de incentivar a los Market Makers con su nuevo programa; un acto que ha demostrado su perceptibilidad de adaptarse a la tendencia del mercado y aprovechar las oportunidades que surgen por los cambios del mismo.
Acerca de CoinEx
Como proveedor de servicios de intercambio de criptomonedas global y profesional, CoinEx se fundó en Diciembre de 2017. Es una marca subsidiaria del Grupo ViaBTC, que posee uno de los grupos de minería de BTC más grandes, y que también es el grupo más grande de minería de BCH del mundo.
CoinEx admite el trading de contratos perpetuos, operaciones al contado, de margen y otras operaciones de derivados; y su servicio llega a usuarios globales en casi 100 países/regiones con varios idiomas disponibles, como el español, inglés, chino, coreano, persa, y más…
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