Los futuros, no poseen una fecha de vencimiento, pertenecen a una categoría completamente por sí mismos en los Exchanges de criptomonedas. Dado que el contrato de entrega llega de manera regular, a pesar de la gran diferencia entre el precio del contrato y el precio spot, este eventualmente volverá al nivel del de spot.

Al no poseer una fecha de entrega, los futuros pueden ser retenidos por los usuarios por el tiempo que deseen. La falta de un mecanismo de corrección puede conducir a una desviación permanente o incluso creciente entre el precio del contrato y el precio spot, lo que terminaría en un desacoplamiento de precios como sabemos. Para ello, los futuros han introducido un mecanismo de tasa de financiación para mantener la coherencia entre el precio del contrato y el precio spot, y hacer que el primero esté anclado al segundo.

La tarifa de financiación se liquida cada 8 horas. Cuando la tasa de financiación es positiva, los operadores en long pagan la tarifa de financiación a los operadores en short; cuando la tasa de financiación es negativa, los operadores en short pagan la tarifa de financiación a los operadores en long. Esta tarifa se cobrará de acuerdo con la tasa de financiación calculada un minuto antes de la última marca de tiempo. Por ejemplo, cuando se liquida a las 16:00, la tasa de financiación se cobrará de acuerdo con la de las 07:59. La tarifa de financiación no la cobra la plataforma, sino que la pagan los traders.

La tarifa de financiación se calcula de la siguiente manera (tomemos a CoinEx, por ejemplo. La tarifa de financiación puede estar sujeta a diferentes métodos de cálculo en otros Exchanges):

Comisión de financiación = Valor de la posición * Tasa de financiación.

Tasa de financiación = Limitación (MA (((Precio de oferta de impacto + Precio de marca de impacto) / Precio de 2 puntos) / Precio de punto — Interés), a, b).

*Actualmente, el interés es 0, a=-0,375 % y b=0,375 %.

*Precio de Oferta de Impacto = Precio Promedio de la “Cantidad de Margen de Impacto” para takers, Precio de Marca de Impacto = Precio Promedio de la “Cantidad de Margen de Impacto” para makers.

*Clamp (A, B, C): cuando A está dentro del rango de B y C, tome A; de lo contrario, puedes tomar B como el límite inferior y C como el límite superior (B < C).

Por lo tanto, está claro que una tasa de financiación positiva revela un mercado alcista, mientras que una tasa de financiación negativa sugiere un mercado bajista.

Entonces, ¿Qué oportunidades lucrativas nos podría ofrecer la tasa de financiamiento? En primer lugar, el valor de la tasa de financiación puede funcionar como un indicador del sentimiento del mercado. Sin embargo, es solo se puede tomar como referencia. Después de todo, un solo indicador no puede construir una imagen del mercado general.

En segundo lugar, los arbitrajistas con una cantidad de capital relativamente, grande pueden arbitrar utilizando la tasa de financiación de futuros. Calculada a partir de los datos del período de tiempo anterior, la tasa de financiación está inevitablemente sujeta a cierto retraso y, por lo tanto, puede estimarse con una aproximación en función del pronóstico.

Cuando la tasa de financiación está en el lado de los long, los comerciantes pueden comprar el contrato spot de 1 BTC mientras venden en short en futuros un 1 BTC. En este caso, sin importar cómo se mueva el precio de BTC, las ganancias en spot pueden cubrir la pérdida de los futuros, y los comerciantes pueden ganar con las tarifas de financiación que pagan los traders en long a los vendedores en short. Por ejemplo, si la tasa de financiación actual alcanza el 0,1%, con el precio BTC de 41.000 USDT en este momento, habrá una ganancia de 41 USDT.

La tasa de financiación en el próximo período de tiempo también es un factor importante. Si cae en picada, los comerciantes pueden cerrar la posición para obtener ganancias. Si una tasa positiva se vuelve negativa, entonces los comerciantes deben decidir si ir al contrario para en el arbitraje.

Los operadores de futuros deben tener buen ojo para la gran cantidad de datos que existen en el mercado, y no olvidar que la tasa de financiación es una parte muy importante. Solo los comerciantes bien informados pueden aprovechar la ventaja del primer movimiento y comprender el sentimiento del mercado para obtener los profits que se merecen.

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